由于我國能源比較貧乏，使得我國對新能源行業相當的重視，政府出臺了不少政策扶持和引導可再生能源和新能源的發展。而12月7日起，192個國家的環境部長和其他官員們將在哥本哈根召開聯合國氣候會議，就未來應對氣候變化的全球行動簽署新的協議，會上中國、印度等發展中國家需要作出表態，由于我國對低碳產業的重視。因此我們認為我國新能源和節能減排行業將會迎來一個新的發展契機。縱觀歷次金融危機觀都會有一批新興產業逆境崛起，我們預計新能源產業可能正是這次危機中將要走出的亮點，因此它很有可能我國資本市場今后很長一段時間的投資主題。

這次政府調高電價，旨在縮小新能源發電成本與電價價差。由于太陽能等新能源發電成本高于電價，不得不采取補貼的方式來進行初期的推廣，銷售電價上調后，二者之間價差縮小，將進一步提高推廣新能源的積極性。

在近日召開的“中國清潔能源國際峰會”上，國家發改委能源研究所副所長李俊峰透露，明年基本能實現“可再生能源在一次能源中占比達10%”的目標，而目前中國可再生能源占比為9%。新能源政策如能出臺，將對相關行業構成推動作用，水電占一次能源的比例從2008年底的5%到明年的8%，這意味著我國水電發電量在今明兩年內將暴增60%，而風電的1個百分點則意味著風電發電量增長將實現翻番，同時太陽能、核能等新能源產業也將大幅增長。

國家能源局總工程師吳貴輝日前在2009國際循環經濟高端論壇上表示，我國2008年可再生能源利用總量約2.5億噸標準煤，相當于減少二氧化碳排放6億噸。而可再生能源也正在成為我國最富活力、最具前景的新興產業。

在財富效應與政策刺激的疊加作用下，一批新能源企業在國內迅速崛起、成長。新能源行業的興起以及其未來的發展預期，也為投資者提供了新的機會。因此有分析人士預計，隨著能源供應緊缺及煤炭價格的不斷走高，在2012年，常規火力發電的價格將突破1元，如果光伏發電的發展如預期所示，將得到政策資金的全力追捧，整個光伏產業將迎來爆發式的增長。與此同時，取之不盡的風電、替代燃料石油的生物能、技術成熟的核能也將在未來很長一段時間里會呈現出快速發展的態勢，并在資本市場上的機會則表現為長期布局。

核電：核電是目前運行最穩定、成本最低的新能源，在中國越來越受到重視。目前中國核電已形成規模化批量化發展格局，核電在中國發展前景廣闊。

根據新能源發展規劃的數據，到2020年我國核電裝機容量將達到8000萬千瓦，總投資規模約為9000億元。在2015年之前我國將相繼建成9至10座核電站。目前我國除沿海省份外，內陸各省也積極申報核電站項目，規劃的核電站廠址快速增加。湖北、湖南、江西、安徽、四川、甘肅、河南、吉林等省都在積極進行核電站廠址的申報工作。

既然中國已決定把核電作為清潔能源來發展以應對能源短缺和環境污染問題，那么，建設內陸核電就“勢在必行”。在國際上，大部分國家都將核電站建在內陸，如法國的內陸核電站數量占該國核電站總數的65.1%，美國占75.1%。

預測到2020年，中國核電裝機將達到7000萬千瓦，屆時，中國的電力總裝機約為15億千瓦，核電將占總電量的7%。而到2030年、2050年，核電裝機將分別增長到2億千瓦、4億千瓦，核電將分別占總電量的15%、22%。核電發展前途廣闊，相關設備制造商將首先受益。

東方電氣、海陸重工兩上市公司值得關注。

風電：2009年上半年，我國已完成吊裝的新增風電裝機容量約為460萬千瓦，預計全年風電新增裝機容量將達到1000萬千瓦。能源局表示力爭在2010年前后風電裝機突破2000萬千瓦。同時政府加快落實可再生能源電價附加補貼，并推出風電上網標桿電價，以保障風力發電企業和電網企業之間的利益關系。政府已經認識到要解決風電場的電網配套問題，必須推出積極的鼓勵政策，加快電網配套規劃的出臺，并制定風電并網的技術標準和管理制度。

東方電氣、金風科技、華銳鑄鋼、東力傳動、天馬股份等上市公司有望受益。

太陽能：行業谷底已現。據國金證券測算認為，2008年行業收入規模實現了接近翻番的增長，但在2009年，由于出貨量的委靡和售價的下降，行業收入規模下降7.5%，這是自2004年行業景氣開始后五年來第一次出現全行業收入總規模的下降。

但由于市場的逐漸回暖和價格的穩定，太陽能行業已步入了逐步恢復的景氣上行周期，2009年將成為行業增長的歷史性低點，之后隨著太陽能發電成本的下降、信貸環境的寬松以及行業鼓勵政策的逐步落實，行業將開始新一輪的高速成長，相比較2004年和2008年兩波增長，這次增長的行業基礎將更加牢固、行業空間更大、對實體經濟的促進作用也更顯著。2010年全球太陽能需求量將有65%的增長，有望從頹勢中恢復高速成長。

重點可以關注天威保變、孚日科技、航天機電、通威股份、川投能源、南玻A、金晶科技等太陽能上市公司的投資機會。

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（編輯全球電池網）