1、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)畸形：兩頭在外

盡管過去幾年，我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，但是仍然沒有改變“兩頭在外”的畸形產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)。2008年我國光伏系統(tǒng)安裝量為40MW，占全球總安裝量的比例僅為0.73%。而在2007年我國光伏系統(tǒng)安裝量為20MW，占全球總安裝量的比例為0.8%。而傳統(tǒng)光伏大國德國2008年的光伏系統(tǒng)安裝量 1500MW，占全球總安裝量的比例達(dá)到27.27%;歐洲另一光伏大國西班牙的安裝量則達(dá)到2511MW，占全球總安裝量的比例則高達(dá)45.65%。

與我國光伏系統(tǒng)安裝量極少相對應(yīng)的是，近年來我國光伏產(chǎn)品的產(chǎn)量已經(jīng)穩(wěn)居世界頭把交椅。據(jù)中投顧問最新發(fā)布的《2009-2012年中國太陽能電池行業(yè)投資分析及前景預(yù)測報(bào)告》顯示，2008年我國光伏電池產(chǎn)量達(dá)1.78GW，占全球總量的26%。而從市場占有率來看，中國太陽能電池廠商（包括臺灣省） 的市場占有率逐年提升，2007年中國太陽能電池廠商市場占有率由2006年的20%提升至35%，2008年則更進(jìn)一步，大幅提升至44%，連續(xù)兩年成為世界第一。終端市場在外且主要其中在歐洲，已經(jīng)使得我國光伏制造廠商在金融危機(jī)中遭遇到了極大地打擊。

與終端市場相對應(yīng)的是，上游的多晶硅產(chǎn)業(yè)的提純核心技術(shù)主要掌握在國外七大廠商手中，包括美國的Hemlock，挪威的REC、美國的MEMC、德國的Wacker、日本的Tokuyama、Mitsubishi Material和Sumitomo Titanium。他們壟斷了全球的多晶硅料供應(yīng)，獲得了太陽能產(chǎn)業(yè)最豐厚的利潤。

2、暴利不再難阻多晶硅投資狂潮

2006年以來我國多晶硅項(xiàng)目累計(jì)投資已達(dá)440億元，而且這種趨勢還有愈演愈烈的傾向。國內(nèi)兩大光伏龍頭企業(yè)天威保變、江西賽維累計(jì)8000噸的多晶硅項(xiàng)目正在建設(shè)。
從2006年下半年開始，多晶硅概念在國內(nèi)逐漸升溫，許多上市企業(yè)紛紛涉足其中。A股中投資多晶硅的企業(yè)包括南玻A、川投能源、天威保變、特變電工、江蘇陽光、樂山電力、岷江水電、通威股份、航天機(jī)電、桂東電力、銀星能源等十余家。2008年雖然遭遇經(jīng)濟(jì)危機(jī)，但很多企業(yè)仍然逆市擴(kuò)產(chǎn)。2008年11月底，江蘇順大一期1500噸多晶硅項(xiàng)目正式投產(chǎn)；12月底江蘇陽光一期1500噸項(xiàng)目、南玻A1500噸生產(chǎn)線分別投產(chǎn)；2009年1月亞洲硅業(yè)1500 噸生產(chǎn)線舉行投產(chǎn)儀式；2009年4月江蘇中能13500噸產(chǎn)能將全部投產(chǎn)。

另外，目前我國在建項(xiàng)目多晶硅項(xiàng)目總數(shù)逾20個(gè)，總投資額逾700億。其中，在建最大的項(xiàng)目為南京大陸投資集團(tuán)、美國PPP、SCC、西圖等公司共同投資建設(shè)托克托縣多晶硅項(xiàng)目，總投資180億元，建設(shè)規(guī)模為年產(chǎn)多晶硅18000噸。而云南愛硅信科技有限公司總規(guī)劃10000噸/年多晶硅項(xiàng)目，總投資也逾100億元。最新開工的項(xiàng)目則由山東晟朗能源科技有限公司2009年4月18日投資興建，首期投資11億，總投資達(dá)90億。

在國內(nèi)企業(yè)不斷掀起的多晶硅投資熱潮中，2009年國際多晶硅遠(yuǎn)期合同加權(quán)平均價(jià)格比2008年下跌30%至107美元/公斤，現(xiàn)貨價(jià)格則在2009年 5月已跌至60-70美元/公斤。國內(nèi)的多晶硅成本普遍在每公斤50美元至70美元，個(gè)別沒有閉環(huán)式生產(chǎn)的公司，成本高達(dá)每公斤100美元。這也就意味著，國內(nèi)多晶硅企業(yè)的利潤已經(jīng)相當(dāng)微薄，甚至出現(xiàn)虧損經(jīng)營的狀況。

3、原料產(chǎn)地對多晶硅價(jià)格沒有發(fā)言權(quán)

長期以來，多晶硅產(chǎn)業(yè)的“弱勢”始終困擾著我國光伏產(chǎn)業(yè)，最大的原因就是無法突破國際大廠的技術(shù)壁壘而導(dǎo)致成本高企。但是國內(nèi)多晶硅產(chǎn)業(yè)并非沒有優(yōu)勢，這種優(yōu)勢就在于多晶硅上游原料冶金硅80%的主要產(chǎn)地來自于我國。

中投顧問最新發(fā)布的《2009-2012年中國金屬硅市場投資分析及前景預(yù)測報(bào)告》顯示，我國是全球主要的金屬硅產(chǎn)地，2007年中國金屬硅總產(chǎn)量為 95-100萬噸，而2006年中國金屬硅總產(chǎn)量為75-80萬噸。進(jìn)入21世紀(jì)以來，中國的工業(yè)硅生產(chǎn)和出口一直保持著較快的增長速度。2001年中國出口工業(yè)硅32.24萬噸，2002年為38.74萬噸，2003年達(dá)到47.90萬噸，2004年突破50萬噸，達(dá)到54.51萬噸，2005年與 2004年基本持平，為53.61萬噸。但2006年達(dá)到61.4萬噸，比2005年增長了14.6%;2007年上半年又比2006年同期增長了 16.3%，2007年全年出口工業(yè)硅達(dá)到69.8萬噸，比2006年增長了13.8%。2008年1-3月份中國金屬硅生產(chǎn)量在 200000-250000噸左右，國內(nèi)消費(fèi)量在35000-85000噸左右，其余全部出口。

我國多晶硅產(chǎn)業(yè)同樣擁有巨大的資源優(yōu)勢，但不但沒有把優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為勝勢，反而完全受制于國際大廠。根本原因在于沒有形成類似于鐵礦石領(lǐng)域的“三巨頭”那樣的規(guī)模化優(yōu)勢，而是一些中小企業(yè)各自為戰(zhàn)，且存在惡性競爭。

4、政策拉動效應(yīng)有限

到目前為止，國內(nèi)甚至全球光伏產(chǎn)業(yè)都還是明顯的“政策市”階段，從國外光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，在政府出臺相關(guān)財(cái)政補(bǔ)貼或電價(jià)上網(wǎng)政策后，行業(yè)基本都出現(xiàn)了爆發(fā)性的增長，比如德國、西班牙等。

2004年德國政府啟動上網(wǎng)電價(jià)法，即著名的EEG法案，導(dǎo)致德國光伏安裝量激增，最初的上網(wǎng)電價(jià)為3倍的零售電價(jià)或者8倍的工業(yè)電價(jià)。光伏系統(tǒng)在安裝后的20年內(nèi)固定價(jià)格，但推遲一年，固定價(jià)格下調(diào)一定的比率。德國現(xiàn)行的太陽能補(bǔ)助案是在2008年由該國下議院正式宣讀后定案。目前的太陽能年度收購電價(jià)稅率（Feed-in Tariffs）由2008年以前年降幅5%，改成2009、2010年降8%、2011年降9%;地面裝配系統(tǒng)（Ground- mounted system）從2008年降6.5%，改成2009~2010年降10%。新法規(guī)已在2009年1月1日生效。

2004年西班牙開始實(shí)施“皇家太陽能計(jì)劃”。2006年進(jìn)行了修改，該計(jì)劃提出了購電補(bǔ)償法，對發(fā)電量小于100kWp（千瓦能）的光伏系統(tǒng)，實(shí)行按 0.44EUD/kWh的價(jià)格（為平均電價(jià)的5.75倍），有效期為25年，25年后購電價(jià)格變?yōu)槠骄�電價(jià)的4.6倍。對大于100kWp的光伏發(fā)電系統(tǒng)，則采用0.23EU/kWh的價(jià)格（平均電價(jià)的3倍）。
以上政策對于德國、西班牙的光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用。而我國在2007年以前光伏產(chǎn)業(yè)的政策基本上是空白一片。2007年《可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃》的出臺作用也是相當(dāng)有限。

進(jìn)入2009年之后，我國政府相繼出臺了“太陽能屋頂計(jì)劃”、“金太陽工程”等政策，但中投顧問能源行業(yè)首席研究員姜謙認(rèn)為，姜謙指出，光伏產(chǎn)業(yè)要正常發(fā)展，最重要的還是解決上網(wǎng)電價(jià)的問題。也就是說，發(fā)出來的電電網(wǎng)公司有積極性去購買，終端用戶樂意去用才是最關(guān)鍵的因素。德國、西班牙等國的財(cái)政補(bǔ)貼正是從此處下手，才使得光伏行業(yè)出現(xiàn)了爆發(fā)性的增長。而我國三部門此次聯(lián)合頒發(fā)的“金太陽工程”，補(bǔ)貼的重點(diǎn)則是集中在安裝側(cè)，并未解決上網(wǎng)電價(jià)這一實(shí)質(zhì)性問題。僅從這一層面上看，“金太陽工程”開啟光伏產(chǎn)業(yè)井噴時(shí)代就難言樂觀。