行業機會出現新特征

對于太陽能行業來說,在近期一度面臨著較大的爭論,一是太陽能的產業鏈在生產過程中,本身也是一個高耗能、高污染的產業,比如說多晶硅。二是多晶硅產業發展迅猛,尤其是近一兩年來,大量多晶硅產能達產,從而導致了多晶硅業務漸有產能過剩的格局,這不利于多晶硅的發展,也使得太陽能業務相關個股的估值明顯下滑,這可能也是太陽能板塊在近一年來的股價走勢明顯弱于風能、新能源電池等新能源板塊的原因。

中報行情吹響集結號

布局中報預增 淘金路線曝光(股) 三條主線掘金災后重建概念(附股) 機構論市：不排除再次擊穿2500點 2009年主板價值百強出爐(名單) 太陽能設備板塊面臨新機會(附股) [微博]大盤或將在此點位弱勢震蕩 [股吧]醫藥業5金股將迎黃金十年 　　不過,從資料來看,當前太陽能光伏產業發展迅速,呈現成本和補貼雙雙下調的良性態勢。德國下半年降低光伏補貼導致上半年需求集中釋放,但其它市場,比如說美國、日本以及我國的需求也有望加快增長,中長期內太陽能行業都將保持旺盛的需求,整個光伏產業的市場前景仍然樂觀。

正由于此,多晶硅等太陽能產業鏈業務雖然產能過剩跡象明顯,但太陽能業務出現了兩個新的特征,一是新技術持續涌現,太陽能熱電轉換率持續提升,因此,太陽能產業呈現出快速的新陳代謝,這是風電等新能源板塊所不具備的。而新陳代謝固然會對一些落后技術的相關個股產生一定的股價壓力,但也給證券市場帶來了新的成長機會,因為新技術將帶來業績的快速增長,從而賦予投資機會,這可能也是近一年多來,孚日股份等擁有太陽能新技術優勢的個股的股價強勢度明顯超躍天威保變(600550,股吧)等個股的原因。

二是太陽能中上游設備制造以及為太陽能提供服務的相關行業面臨著極大的投資機會。由于多晶硅業務在生產過程中的高耗能、高污染現象,故全球太陽能多晶硅業務向我國轉移的跡象也較為明顯,雖然這對我國環境造成了新的壓力,但畢竟也對相關太陽能設備制造商提供了新的下游增長機會,比如說奧克股份在近年來保持著主營業務收入復合增長80%以上的增長速度。而東山精密等個股的業績增速也較為樂觀,主要得益于全球多晶硅產能向我國轉移的趨勢。

太陽能設備或現高成長股

這其實也是賣水與挖金礦的故事在股市中的重演,因為如果把多晶硅當成是挖掘太陽能金礦的話,那么,為多晶硅提供設備或相關服務的上市公司則是賣水的。而由于賣水的,擁有一定的技術、資金等進入門檻,故在短期內的業績增速往往會快于太陽能發電領域的相關個股。這在奧克股份、東山精密等個股的業績中已經得到了體現。

而且,從太陽能產業鏈發展角度來看,在太陽能由光轉換為電的過程中,需要迫切解決的兩個問題,一是多晶硅的切割技術等方面的問題。二是太陽能電池的組合問題。正因為如此,行業分析師預測在未來一段相當長的時間內,這兩個問題的解決將會產生新的行業成長機會,從而帶來投資機會。以太陽能電池為例,云南鍺業目前的業務開拓前景不錯,太陽能電池用的鍺需求從2008年的6.53萬噸迅速飆升至2010年的15.34萬噸,行業分析師預計到2012年將31.73萬噸,由此折射出太陽能電池業務的未來廣闊的發展空間,這其實就拓展了云南鍺業的高成長空間。

循此思路,在目前太陽能領域,尋找投資機會并不是從航天機電(600151,股吧)、孚日股份、江蘇陽光(600220,股吧)、天威保變等多晶硅領域,而是應該從設備類或提供服務類個股。其中奧克股份、東山精密、云南鍺業、精功科技(002006,股吧)等個股可密切關注。而奧克股份、云南鍺業的成長前景更為樂觀,主要是因為奧克股份在今年一季度下游需求旺盛,但由于原料的價格大漲,侵吞了利潤,增收不增利的格局有所顯現。但隨著國際石油價格的下跌等因素,未來原料價格將有下調空間,從而為該股提供了新的成長空間。而云南鍺業則由于資源優勢以及下游需求空間的樂觀優勢,成長空間也相對樂觀,故可積極跟蹤。