特斯拉效應(yīng)點燃新能源汽車“冬天里的一把火”。從2012年起全球新能源汽車行業(yè)負面信息不斷,多家明星企業(yè)破產(chǎn)重組,行業(yè)一片悲觀。2013年初特斯拉成為新能源汽車行業(yè)最大亮點。一季度ModelS在北美豪車銷量排行榜上排名首位,并實現(xiàn)盈利。公司瞬間成為市場熱點,其股價從年初開始最高漲幅達到249%,再次點燃了市場對新能源汽車行業(yè)的熱情。

新能源汽車也需“中國特色”,混合動力“逆襲”在即。在特斯拉事件的帶動下,2013年上半年A股新能源汽車相關(guān)標的走出了一波上漲行情。但是,冷靜思考國內(nèi)新能源汽車行業(yè)現(xiàn)狀,與特斯拉仍有很大差距,這種差距主要體現(xiàn)在整體銷量和車型技術(shù)上。但是,公共交通領(lǐng)域為國內(nèi)新能源汽車提供了獨一無二的需求市場,這將成為新能源汽車行業(yè)發(fā)展起步階段的中流砥柱。據(jù)測算,國內(nèi)25個試點城市公共交通領(lǐng)域市場容量高達2000億以上,相當于47萬輛ModelS的銷售額。在政策層面,新版節(jié)能與新能源汽車補貼政策出臺在即,打破地域限制與混合動力汽車“正名”將成為政策兩大亮點。新能源汽車行業(yè)龍頭全國布局有望加速,國內(nèi)壓抑已久的混合動力汽車行業(yè)將有望迅速崛起。

數(shù)碼產(chǎn)品鋰電池仍是中堅力量,軟包電池一枝獨秀。從鋰電池行業(yè)整體角度來看,電動車動力鋰電池短期內(nèi)對鋰電池行業(yè)整體拉動有限。數(shù)碼產(chǎn)品仍是鋰電池行業(yè)發(fā)展的中堅力量。智能終端和超級本的快速發(fā)展是消費數(shù)碼產(chǎn)品最顯著的特征,隨之帶來對軟包鋰電池的旺盛需求。加之,國內(nèi)終端廠商發(fā)力智能終端產(chǎn)品,國內(nèi)軟包鋰電池需求將迅速提升,成為鋰電池行業(yè)最具投資價值的細分子行業(yè)。

投資策略:政策仍是新能源汽車行業(yè)的主導因素,建議關(guān)注有望受益新版補貼政策相關(guān)標的比亞迪(新能源汽車龍頭)、大洋電機(電機龍頭)和億緯鋰能(最具產(chǎn)品創(chuàng)新性);鋰電池行業(yè)軟包鋰電池受益下游需求猛增,成為行業(yè)內(nèi)最具投資價值的環(huán)節(jié),建議關(guān)注億緯鋰能(潛在軟包鋰電池龍頭)、欣旺達(BMS爆發(fā)力最強)和當升科技(正極材料產(chǎn)品升級)。